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根据标的指数的股票权重构建股票资产组合

作者:时间:2021-07-20 23:03:00分类:股票入门

简介  根据标的指数的股票权重构建股票资产组合。基金采用完全复制法,即根据标的指数的股票权重构建股票资产组合完全根据标的指数成分股的构成和权重构建基金投资组合,并根据标的指

根据标的指数的股票权重构建股票资产组合。

基金采用完全复制法,即根据标的指数的股票权重构建股票资产组合完全根据标的指数成分股的构成和权重构建基金投资组合,并根据标的指数成分股及其权重的变化进行相应调整。但由于特殊情况(如流动性),当无法获得足够数量的股票,或某一股票因法律法规的限制而无法投资时,基金管理人会采用其他指数投资技巧,对基金投资组合进行适当调整,从而达到跟踪标的指数的目的。

如因目标指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离和跟踪误差超出正常范围,基金管理人应采取合理措施,避免跟踪误差进一步扩大。

(1)资产配置策略

为实现紧密跟踪标的指数的投资目标,基金将不少于基金净资产90%的资产投资于标的指数成份股和替代成份股。为更好地实现投资目标,基金可少量投资于非成份股、衍生品、债券资产、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金资产及中国证监会允许的其他金融工具等。以中国证监会的相关规定为准。

(2)成份股和替代成份股的投资策略

基金投资成份股和替代成份股的目的是通过完整的复制策略进行被动指数化投资,根据标的指数的股票权重构建股票资产组合。对于可以投资成份股和替代成份股的资金头寸,主要采用复制法,即根据标的指数成份股的构成和权重构建基金的股票组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。但在特殊情况下无法按照指数权重安全组合构建成份股时,将采用其他合理方法进行适当替代。

此外,为更好地实现投资目标,基金可投资于股指期货、股票期权等经证监会批准的衍生金融产品。

(1)股指期货的投资策略

根据风险管理原则,本基金将以套期保值为目的投资股指期货,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力求利用股指期货的杠杆作用,降低频繁调整股票仓位的交易成本和跟踪误差,从而有效跟踪目标指数。

(2)权证投资策略

认股权证是基金的辅助投资工具。认股权证的投资原则是根据标的指数的股票权重构建股票资产组合增加基金资产价值、控制风险、实现保值、锁定收益。

(3)资产支持证券的投资策略

基金综合考虑市场利率、发行条款支持的资产构成和质量,主要从资产池信用状况、违约相关性历史、损失比证券增强方式、利差补偿程度等方面评估资产支持证券的风险和收益状况。在严格控制风险的情况下,确定资产的合理配置比例,在保证资产安全的前提下,以获得长期稳定收益为目标。

(4)股票期权的投资策略

本基金在投资股票期权时,将根据风险管理原则,充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,采取补仓和delta中性策略适当参与股票期权投资。

(5)融资和再融资投资策略

本基金将在充分考虑风险和收益特点的基础上,审慎参与根据标的指数的股票权重构建股票资产组合融资和再融资业务。本基金将根据市场情况和投资组合风险和收益,确定投资机会、标的证券和投资比例。如果关于融资和再融资的法律法规不

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